SEA:透过eBay看OpenSea：垂直化NFT市场的兴起如何拆分Opensea？

原文作者：TashaKim

原文编译：DeFi之道

对于我们这些生活在ExtremelyOnline行列中的人来说，不可能忽视过去一年NFT的兴起。包括SnoopDogg、GwynethPaltrow和SerenaWilliams在内的名人都使用了NFT，用卡通图片替换了他们的Twitter个人资料照片。很难想象哪一个品牌没有出售过一系列NFT。

此外，NFT已经成为他们自己的文化运动：对于某些人群，与特定的加密艺术家有联系，拥有一只无聊猿，甚至只是灵活的Metamask交易，都填补了对归属感的心理需求。随着NFT的兴起，越来越清楚的是，它们不仅代表了一种转瞬即逝的趋势，而且代表了一种全新的消费产品形式。

数字不言自明。2021年，NFT销售额达到250亿美元，比2020年的“仅仅”9500万美元大幅增长26,000%Y/Y。自7月以来，通用NFT市场Opensea的GMV平均为29亿美元，高于2021年1月份的仅800万美元GMV。事实上，Opensea负责了高达98%的NFT交易。

DeFi研究员：Curve Finance漏洞“动摇了人们对DeFi的信心”，任何使用Vyper编写的协议都可能面临风险:金色财经报道，一位名为Ignas Defi Research 的DeFi研究员表示，Curve Finance漏洞“动摇了人们对DeFi的信心”。Ignas表示，如果一个运行了三年没有问题的协议被利用，这会让人们质疑 Aave、Compound 甚至Uniswap等其他蓝筹协议的安全性，加密用户已经担心 Uniswap v4 具有单一的智能合约设计，如果遭到黑客攻击，风险会更大，因为所有资金都会立即受到攻击。

Ignas 表示，黑客利用的是 Vyper 编译器，而不是 Curve 的智能合约本身，这一点令人担忧，因为现在用 Vyper 编译的任何协议都可能面临风险。[2023/7/31 16:09:32]

然而，随着NFT市场生态系统的升温，随着客户群和用例的日益多样化，要让一个市场保持如此大的市场份额是一项挑战。这不是一个新现象：web2通才市场也发生了非常相似的事情，因为新一代的专业玩家开始取代他们的主导地位。我们开始看到web3中出现了非常相似的轨迹。

The Graph Q2报告：托管服务向主网发布1082个子图，环比增长39%:金色财经报道，Messari发布The Graph 2023年第二季度报告，报告显示：

· 截至 2023 年第二季度，The Graph 的托管服务向主网发布了 1,082 个子图，环比增长 39%；

· 正在进行的 The Graph 协议智能合约到 Arbitrum 的 L2 迁移旨在为 The Graph 的用户带来无缝和低 Gas 费的去中心化数据体验；

· 在 2023 年第二季度，The Graph 以美元计算的需求端收入环比下降 48%，这是由于 DApp 优化查询量以及治理活动和去中心化基础设施的总体使用量减少所致；

· 2023 年第二季度，索引奖励收入环比增长 3%，超过 900 万美元；在第二季度分配的总索引奖励中，委托人获得了 64%；

· 在 MIPs 激励计划之后，The Graph 的活跃索引器环比下降了 29%，而委托人和策展人分别增长了 2% 和 3%。[2023/7/30 16:06:28]

现在讲一下Opensea的拆分。

BitMEX Research：今日凌晨比特币曾出现长度为2的链分叉:5月8日消息，BitMEX Research在推特上表示，北京时间5月8日04:44（区块高度788686），比特币出现了长度为2的链分叉，Antpool和Foundry Pool USA之间出现了竞争，Antpool最终获胜。比特币上长度为2的链分叉非常罕见，最后一次可能是发生在2020年11月。但是，鉴于最近无效区块的大量增加，这也许并不意外。据BitMEX Research分享的Forkmonitor页面分析，如果交易发生在一个分支中，而冲突的交易发生在另一个分支中，那么它可能是RBF费用增加或尝试双花。在上述区块高度中，涉及9.85805149 BTC的13笔交易在最长的链上被双花。[2023/5/8 14:49:34]

一种不断重复的模式

Circle CEO：USDC因美国银行业危机而变得更加强大和安全:金色财经报道，Circle首席执行官Jeremy Allaire表示，USDC稳定币已经从3月份的美国银行业危机中走出来，变得更加强大和安全。Jeremy Allaire称，我们已经成功度过了这场危机，实际上已经升级了USDC背后的市场基础设施，使其成为当今互联网上迄今为止最强大、最安全的数字美元。[2023/4/27 14:29:27]

要了解Opensea是如何拆分的，看看2010年代它的web2对手eBay是如何采用类似的路径是有帮助的。在2000年代初期，eBay成为一股力量。自1995年成立以来，P2P市场规模迅速扩大，到2001年拥有所有电子商务网站中最大的用户群。到2013年，其GMV已达到$830亿美元，而eBay巩固了其作为在线一切商店的声誉：一个寻找限量版收藏品、服装、电子产品、房地产、书籍等的地方。除了庞大的交易数量之外，在eBay上列出商品的做法还成为一种文化接触点，甚至成为AlYankovic奇怪歌曲的主题。

Polygon联创：熊市是区块链建设者的机会:金色财经报道，Polygon联合创始人Sandeep Nailwal周一在2022年韩国区块链周上表示，当前的熊市是区块链开发人员在没有“噪音”的情况下专注于建设的机会。Nailwal说：“熊市最好的一点是没有买家。熊市招聘最便宜，在熊市做营销也是非常好的，因为没有其他人会花那么多钱。”（Forkast）[2022/8/8 12:09:22]

然而，该公司的增长开始停滞不前，从2013年到2016年，GMV基本持平。行政领导层的动荡和子公司Paypal的混乱分拆至少是部分原因。但在同一时期发生了另一个关键转变：越来越多的垂直市场取代了eBay曾经主导的子行业。消费者曾经迁移到一个平台来满足他们的所有需求，他们越来越多地将交易分散在专业市场垂直领域，包括住宿、时尚和家居用品。

全面了解eBay的拆分，由Justine和OliviaMoore提供

Justine和OliviaMoore在2018年发现了这一趋势，对当时寻求拆分eBay的公司进行了极其详细的视觉展示。值得注意的是，在这些垂直市场中，Etsy、1stdibs、Airbnb、Chegg和Zillow今天的总价值为1300亿美元，比Ebay目前320亿美元的估值高出数倍。从中可以看出什么？拆分是有价值的。

转化为NFT

正如eBay在2000年代初期是占主导地位的通才市场一样，Opensea在2020年代也开始为数字资产获得相同的称号。Opensea既是传统的老牌企业，也是市场上的鲸鱼。

如今，Opensea的价值为$133亿美元，GMV运行率为$300亿美元。不难想象，下一波垂直化NFT市场将能够共同创造超过130亿美元的价值。NFT专家已经出现的一些明确的垂直领域包括游戏、数字时尚、艺术、体育和音乐。在接下来的几个月中，我们可能会看到更多专业领域的出现，以服务于不同的用户和公用事业终端案例。

web3市场之间的差异化因素是什么？NFT平台必须掌握许多与顶级web2市场相同的指标，包括提供有竞争力的交易率、强大的商品管理、真实性、品牌/社区的声誉，以及买卖双方的供需平衡。可以说，迄今为止，许多NFT市场都没有满足所有这些web2标准，而是受到消费者对NFT的压倒性兴趣的推动。随着空间变得更具竞争力，平台将被迫提高他们的产品供应和体验。

此外，垂直化的NFT市场只有在能够提供通才无法提供的东西时才可能成功；这可能是独家清单、项目太小或太新而无法被其他人识别，甚至是他们自己创建的白标NFT。至少在开始时，选择最合适的L1和L2区块链在其上构建可能也会发挥作用，同时着眼于可以支持多个链的未来产品。

展望未来

尽管NFT具有明显的文化相关性和吸引力，但我们仍处于早期阶段。加密钱包提供商Metamask是消费者购买NFT的主要方式，它在2022年1月上旬实现了2100万MAU。这一里程碑受到加密Twitter的广泛庆祝，但仍仅占FacebookMAU(29亿)的0.7%和TwitterMAU的6%(3.31亿)。2021年6月的数据表明，大约13%的美国人和全球3%的个人购买了加密货币。从不同的角度来看，这大致是1996年美国互联网采用的情况。只有2%的美国人购买或出售了NFT，而整整66%的受访者以前从未听说过这个词。

绘制美国和全球加密货币采用曲线图

迄今为止，鉴于NFT的利润率和定价较高，NFT市场AOV和LTV往往比许多web2市场更大。例如，2022年1月Opensea的平均购买价格为3.2万美元。较高的定价允许NFT市场在较低客户群上维持与web2同行相当的GMV和净收入。

正因为如此，如果这些垂直化NFT市场能够成功地从相对较小的客户群中获利，那么这些垂直化NFT市场需要多少消费者采用加密货币来扩大规模是有争议的。同时，愿意为数字商品支付3000美元以上的个人数量是有限的。为了超越这个上限，NFT市场将需要以更容易获得的价格吸引早期多数和晚期多数采用者。

同时，鉴于我们可以利用互联网来加速web3的兴起，它的采用曲线很可能会比90年代和00年代初的互联网快得多。虽然eBay在长达十年的时间里分拆，但Opensea可以在一半的时间内分拆。数字资产市场不需要像传统市场那样应对物理基础设施挑战，包括持有库存、运输和管理供应链，这是另一个潜在的促进因素。此外，包括layer1区块链、layer2侧链、跨链互操作性、零知识(zK)rollups等新技术的快速发展正在出现这似乎有望催化下一个应用开发周期。

我看好结合了实用性、管理、有竞争力的获取率和出色的UI/UX的垂直NFT市场。下一个伟大的NFT市场可能会建立与任何传统市场或实体精品店一样强大的品牌。随着形势升温，NFT供应商将不仅仅是交易的目的地，而是社区和数字身份信号的家园。

作为消费者和投资者，我很兴奋。是时候准备好了了。Opensea的拆分才刚刚开始。

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