AVE:为什么 Aave、Curve 等协议都在创建自己的稳定币？

撰文：Blockworks Research & Westie

$GHO 和 $crvUSD 的推出近在咫尺，那么特定于协议的稳定币是下一个大叙事吗？

在所有的加密货币类型中，稳定币仍然拥有最大的产品市场契合度。

这是因为它们允许投资者在 DeFi 中使用美元敞口来进行交易、支付、存储价值或获得收益。

如今，所有稳定币的市值已经增长到 1500 亿美元以上。

Balancer或将集成Aura Finance和Arbitrum:金色财经报道，DeFi流动性协议Balancer在社交媒体上宣布，“Soon TM”，并在配图中增加了Aura Finance、Arbitrum的logo，疑似将与Aura Finance和Arbitrum集成。[2023/6/20 21:48:26]

鉴于稳定币的大量采用，以及协议创新并为其代币持有人和用户提供价值的期望，特定于协议的稳定币开始出现苗头。

最近，Aave 和 Curve 都计划推出稳定币 GHO 和 crvUSD。

第一个主要原因是为了增加收入。在超额抵押模式中，协议根据未偿还贷款的美元数额来计算收入。

Platypus正在制定补偿计划，或将在AAVE治理论坛发布恢复提案:2月19日消息，据官方推特，Platypus宣布正在制定用户补偿计划，并提醒用户目前不要进行实现损失等操作，此外，不必担心清算问题，目前清算是暂停的，攻击后的稳定费将不计算在内。

此外还表示，“目前，部分资金被困在AAVE中，我们正在探索一种可能收回这笔资金的方法，这将需要我们在AAVE的治理论坛上提出并通过一项恢复提案”。

此外，项目方一直在寻求各方协作，以恢复损失，但需要更多的时间来确认结果。此后，将做出进一步的公告。

此前报道，昨日，Platypus通知社区表示，其原生稳定币USP遭遇黑客攻击，正在制定一项全面的恢复计划，并将及时向社区通报最新情况。[2023/2/19 12:15:57]

为了让人们了解稳定币是如何帮助协议获得收入增长的，我们可以预测 Aave 的增长是由于启动 GHO 的结果。

BlockFi对SBF控股公司提起法律诉讼，寻求收回抵押品:金色财经报道，加密借贷平台BlockFi已开始对SBF控股公司Emergent Fidelity Technologies提起法律诉讼，寻求收回抵押品。诉讼中表示，Emergent Fidelity作为质押协议项下的托管代理?，托管属于BlockFi的抵押品，Emergent Fidelity未能履?其在质押协议下的义务及时将抵押品交付给BlockFi。[2022/11/29 21:09:55]

假设稳定币的储备系数为 10%，最佳贷款利率为 4%，而 GHO 的利率为 3%。

Flare Network与Lena Instruments联合推出去中心化众筹平台CloudFunding:8月30日消息，区块链网络Flare Network与瑞士区块链软件与基础设施公司Lena Instruments共同推出去中心化众筹平台CloudFunding。CloudFunding是Fl??are产品套件的新产品，其设计以加密项目贡献者的利益为核心，CloundFunding为投资者提供了独特的优势，即能够在保留本金的同时访问项目。

CloudFunding解决了高风险众筹问题，确保贡献者始终持有其本金投资。通过CloudFunding，贡献者可以自由地将主要贡献产生的1%到100%的奖励用于他们选择的项目。更重要的是，贡献者将能够访问项目代币的IOU，该IOU在代币生成和上市活动之前可用。IOU代币将作为双方关系的官方标志，并可存储以证明贡献。（Crypto-News-Flash）[2022/8/31 12:58:44]

这笔收入完全由协议保管。截至目前，Aave 约 1.5 亿美元的总利息中，有约 1800 万美元由协议保留并分配给 DAO。因此，如果 GHO 的供应量增长到约 7 亿美元，它将使协议的收入翻倍。

除了收入之外，协议还可以将稳定币作为增加治理代币的价值累积和效用的一种方式。例如，stkAAVE 的持有者将能够以对普通借款人有利的利率铸造 GHO，使用户有动力购买和质押 AAVE。

这些协议还具有扩展和收缩某些策略的供应或使用抵押品的能力。例如，稳定币发行人可以与其他借贷市场建立直接存款模块，或将抵押品存入 AMM LP （例如，Maker 的 D3M 和 FRAX AMO）。

最终，一个能够发行自己稳定币的协议增加了其竞争的护城河，并降低对分叉或吸血鬼攻击的敏感度。

主要的风险是协议复杂性的增加，因此这也是攻击的载体。近年来有很多稳定币的漏洞（Cashio，Acala，Bean 等），导致协议完全破产。

稳定币领域的竞争也很激烈，一些去中心化的稳定币在链上的流动性和与其他协议的合作上建立了巨大的护城河（如 Frax 和 Curve）。

协议稳定币可能很难获得深度流动性，或者这个代价非常昂贵。

此外，通过 Maker 的 PSM 可以看出，在保持去中心化的同时也保持强大的挂钩能力是非常困难的，监管或 OFAC 制裁可能使协议稳定币的创建和维护变得非常困难。

最后，一个非常重要的考虑因素是清算程序。如果他们没有得到适当的执行，协议可能最终在其资产负债表上出现大量损失。crvUSD 还由于其重要性，专门设计了一个新颖的清算机制。

除了那些成功创建自己的稳定币的人，其他受益者是那些直接受益于稳定币增加和提供流动性需求的项目：Curve 和 Frax。

任何稳定币发行人都需要使用 Curve，以确保链上有足够的流动性——这将为 Curve 带来更多的收入和 TVL。

Frax 也通过 CVX 积累融入到 Curve 的飞轮中，其 FraxBP 池将成为流动性的主要对。

在 Aave 和 Curve 之外，哪些项目会紧随其后建立自己的稳定比币？

最有可能的项目是那些已经实现了强大的产品市场契合度和积累了大量的 TVL 或用户存款的项目：Compound, Lido, 以及 Uniswap。

深潮TechFlow

个人专栏

阅读更多

财经法学

成都链安

金色早8点

Bress

链捕手

PANews

Odaily星球日报

标签：稳定币AVEAAVEUND香港推出稳定币是真的吗吗Aave SNXaave币最新消息HYS FUND

狗狗币价格热门资讯